Stock Fundamental Analysis - आसान गाइड
Fundamental Analysis क्या है?
इसे ऐसे समझो जैसे गाड़ी खरीदने से पहले उसका inspection करते हो। Bonnet खोलकर engine check करते हो, mileage देखते हो, कोई damage तो नहीं है। Fundamental analysis भी exactly यही है, बस companies के लिए।
तुम company की money situation देखते हो - कितना कमा रही है, कितना उधार लिया है, और grow हो रही है या नहीं। अगर numbers healthy दिखते हैं, तो stock शायद अच्छा buy है। अगर नहीं, तो दूर रहो।
8 ज़रूरी Parameters (वो Numbers जो Matter करते हैं)
1. P/E Ratio (Price to Earnings)
P/E Ratio बताता है कि आप company की 1 साल की कमाई के लिए कितना pay कर रहे हो। P/E 15 का मतलब 15 साल की profit के बराबर price है। जितना कम P/E, उतना सस्ता stock (same sector में compare करो)।
2. P/B Ratio (Price to Book Value)
Book Value मतलब अगर company आज बंद हो जाए तो हर share की actual value कितनी है। P/B 1 का मतलब stock अपनी असली value पर trade हो रहा है। P/B 3 मतलब 3 गुना premium पर है। 1 से नीचे मतलब discount मिल रहा है।
3. Debt to Equity Ratio
ये बताता है कि company ने अपने पैसों के मुकाबले कितना कर्ज़ लिया है। D/E 0.5 मतलब हर ₹100 equity पर ₹50 का debt है — ये safe है। D/E 2+ मतलब company ज़्यादा कर्ज़ में डूबी है। जितना कम उतना safe।
4. ROE (Return on Equity)
ROE बताता है कि company shareholders के पैसों से कितना profit generate कर रही है। 20% ROE मतलब हर ₹100 equity से ₹20 profit बन रहा है। Higher ROE = Better management — company तुम्हारे investment को profit में convert करने में अच्छी है।
5. EPS (Earnings Per Share)
EPS बताता है कि company हर एक share पर कितना profit कमा रही है। अगर EPS हर साल बढ़ रहा है तो company grow कर रही है। Falling EPS = danger signal। तुम चाहते हो कि ये number हर साल बढ़े।
6. Revenue Growth (Year over Year)
Company की sales कितनी तेज़ी से बढ़ रही हैं। 15% growth मतलब पिछले साल से 15% ज़्यादा बिक्री हुई। Revenue बढ़ना मतलब ज़्यादा customers या ज़्यादा sales। जो company grow नहीं कर रही, वो शायद trouble में है।
7. Dividend Yield
आपके investment पर company सालाना कितना cash return दे रही है। 3% yield मतलब ₹100 invest पर ₹3 dividend मिलेगा। Stable companies अच्छा dividend देती हैं। ये ऐसे है जैसे fixed deposit पर interest मिलता है।
8. Promoter Holding
Promoters वो लोग हैं जिन्होंने company बनाई या control करते हैं। अगर उनके पास बड़ा हिस्सा है (50%+), तो मतलब वो अपनी company पर भरोसा करते हैं। अगर promoters sell कर रहे हैं — red flag! क्या तुम उस ship पर रहोगे जिसे captain छोड़ रहा है?
Grading Example: ABC Industries
ABC Industries - Report Card
चलो एक dummy company के numbers calculate करके grade देते हैं:
| Company Data | |
| Stock Price | ₹450 |
| EPS | ₹30 |
| Book Value per Share | ₹200 |
| Total Debt | ₹800 Cr |
| Total Equity | ₹2000 Cr |
| Net Profit | ₹350 Cr |
| Revenue Growth | 18% |
| Dividend per Share | ₹12 |
| Promoter Holding | 62% |
Calculations और Grades:
Visual Scorecard
6 A's और 2 B's — ABC Industries एक healthy company है!
इसे कैसे Use करें
Simple rule: कोई भी stock खरीदने से पहले ये numbers check करो। अगर ज़्यादातर parameters A या B grade दिखाते हैं, तो company financially strong है।
कोई एक number पूरी story नहीं बताता। Company का ROE शानदार हो सकता है लेकिन debt बहुत ज़्यादा हो। हमेशा full picture देखो — सारे 8 parameters एक साथ।
- Same sector की companies को compare करो (IT vs IT, Bank vs Bank)
- Last 3-5 years का trend देखो, सिर्फ एक साल का data काफी नहीं
- Screener.in, Moneycontrol जैसी sites पर ये सब free में मिलता है
- Fundamental analysis long-term investing के लिए है — short-term trading नहीं
- Numbers अच्छे हों लेकिन management खराब हो तो avoid करो
- हर quarter (3 महीने) results check करो — grades गिरें तो reconsider करो